В России начался дефицит рублей

Курс доллара на ММВБ вырос на открытии в среду 11 февраля на 3 копейки — до 35,80 руб. Первая сделка по доллару прошла на уровне 35,80 рубля.

Курс доллара на ММВБ вырос на открытии в среду 11 февраля
на 3 копейки — до 35,80 руб. Первая сделка по
доллару прошла на уровне 35,80 рубля. Курс рубля к бивалютной
корзине (0,55 доллара и 0,45 евро) на открытии торгов в среду
снизился на 4 копейки — до 40,56 рубля. Это «рабочее»
колебание, никаких предпосылок для серьезного изменения котировок
нет.

Во вторник, 10 февраля, рубль укрепился относительно и
доллара, и евро. Евро 11 февраля стоит 46,36 рубля, а
доллар стал стоить меньше 36 руб., упав до уровня
35,93 руб./$. Стоимость бивалютной корзины, таким образом,
откатилась до уровня 40,62 руб., уменьшившись на
20 копеек по сравнению с понедельником.

Текущий курс – «симметричный» ответ на действия Банка России
(ЦБ), который старается ограничить объем рублевой ликвидности на
рынке. С 10 февраля ЦБ повысил процентные ставки по
кредитным и депозитным операциям. Действительно, дешевых денег
(рублей) раздали достаточно. Все кто имел возможность
«наигрались», теперь пора поприжать спекулянтов, ограничив их
возможности «одолжить» у ЦБ на очередную «игру».

Вообще сейчас для ЦБ вполне удачный момент для исполнения
своих обещаний держать бивалютную корзину в границах 41 руб.
Из-за массового ухода компаний и населения в инвалюту, в России
довольно ощутимо сократилась рублевая денежная база. По данным
ЦБ, в январе 2009 года она снизилась на 1,248 трлн руб.
(22,4%) и составляет 4,331 трлн руб.

Уточним, что денежная база включает в себя выпущенные в
обращение наличные деньги, остатки на резервных счетах,
депонированных кредитными организациями в ЦБ, средства на
корреспондентских счетах и депозиты банков в ЦБ, а также иные
обязательства ЦБ по операциям с кредитными организациями в
национальной валюте.

Больше всего к сокращению рублей «приложили руку» банки. В
январе остатки на корсчетах кредитных организаций, по информации
на сайте ЦБ, сократились в 2,2 раза, с 1,028 трлн до
427 млрд руб.

Также снизилась сумма наличных денег в обращении — с
4,372 трлн руб. до 3,737 трлн руб. (минус 14%).

Эксперты полагают, что уже в феврале банки и компании будут
вынуждены сокращать покупку валюты – у них на это просто не будет
достаточно дешевых рублей. Вполне вероятно, что ЦБ в очередной
раз повысит ставку рефинансирования, чтобы сделать операции с
рублями более выгодными.

Аналитики из JPMorgan полагают, что доллар будет несколько
расти, но на фоне ослабления «американца» к евро,
т. е., в целом бивалютная корзина будет удерживаться в
заданных ЦБ рамках.

Кроме того, JPMorgan в своем опубликованном прогнозе ожидает
снижения российского ВВП в 2009 году на 1%, замедления
инфляции — до 10,7%, появления у России дефицита счета
текущих операций в 0,7% ВВП и дефицита бюджета — в 5,5%
ВВП.

Тем не менее, вчера Минфин отчитался, что январский бюджет
исполнен с профицитом — 13,9% ВВП, что намного выше прошлого
января (10,4%). Уйти в «плюс» помогли доходы от размещения
средств резервного фонда (205 млрд руб.) и управления фондом
национального благосостояния (ФНБ, 66 млрд руб.),
цитирует представителя Минфина газета «Ведомости», еще
22 млрд руб.— из-за ошибок в платежках,
12 млрд — от остальных ведомств.

Кроме того, как уже писал КМ.RU, заработать Минфину помогла
девальвация. Международные резервы (куда входят и суверенные
фонды) исчисляются в долларах, а бюджет считается в рублях.
Курсовые разницы от переоценки средств за январь составили для
резервного фонда 627,7 млрд руб., для ФНБ — 341 млрд,
сообщается на сайте Минфина.

Но если с макроэкономическими показателями (благодаря
математике) все в порядке, то реальные доходы населения
продолжают сокращаться. По данным Росстата, денежные накопления
населения (остатки рублевых вкладов, наличные рубли и ценные
бумаги) за пять последних месяцев сократились на 832,9
млрд руб., или на 9,7%. В том числе депозиты — на 754,4
млрд руб. (на 14,7%). По данным ЦБ, осенью (за декабрь
данных нет) рублевые депозиты сократились на
636 млрд руб., а валютные выросли на
268 млрд руб. Но при этом 58% снятых рублей население в
банки не вернуло.

Конечно, граждане могли потратить деньги на покупку валюты и
размещению ее в альтернативных источниках – типа чулка. Но
Росстат свидетельствует, что кризис (рост цен и тарифов на
услуги) заставил население больше тратить. В четвертом квартале,
как выяснилось, граждане потратили больше на 2,2%, чем получили в
виде дохода. Что свидетельствует о том, что пришлось тратить
накопления, в том числе – и прошлых лет.

Такого не было никогда, даже в 1990-е, ссылаются на экспертов
«Ведомости»: в 1997 году доходы были больше расходов на
1,3%, в 1998 году — на 1,7%, хотя, как и в
2008 году, население тогда активно уходило в валюту.

К слову, об опасности вложений в доллар на днях предупредил
столичный мэр Юрий Лужков. «Хочу всех предостеречь: доллар
рухнет. Он считается стабильной валютой, постоянным ориентиром,
по которым идут расчеты. Это опасное заблуждение»,— цитирует
выступление Лужкова на заседании московского регионального
политсовета «Единой России» во вторник агентство «Интерфакс».

Уточним, что это личное мнение мэра, к которому надо
относиться именно как к мнению, а не как к руководству к
действию.